O preço do Bitcoin caiu sob intensos ventos contrários hoje, 25 de julho, quando o índice Nasdaq-100 caiu para seu nível mais baixo desde 5 de maio, devido às crescentes preocupações relacionadas aos pesados ​​gastos com inteligência artificial por parte dos gigantes da tecnologia.

No momento em que este artigo foi escrito, a principal criptomoeda era negociada a US$ 64.017,51, representando um declínio de 2,49% nas últimas 24 horas. Os volumes diários de negociação atingiram US$ 22,84 bilhões, de acordo com dados da CoinMarketCap, representando o aumento da pressão de venda depois que o BTC atingiu recentemente uma alta intradiária perto de US$ 66.900 em 21 de julho.

O sentimento do mercado tornou-se cauteloso porque o Bitcoin se correlaciona cada vez mais com ações de tecnologia de alto crescimento.

Liquidação de ações de tecnologia desencadeia liquidação de criptografia

Dados do TradingView mostram que o índice Nasdaq-100 fechou seu pregão anterior em 28.128 pontos, estabelecendo um mínimo de onze semanas. Esta redução de capital decorre da ansiedade dos investidores de que enormes despesas de capital em infra-estruturas de IA reduzam os fluxos de caixa corporativos imediatos e aumentem os encargos da dívida corporativa.

Por exemplo, a Alphabet comprou ações da SpaceX no valor de 94 mil milhões de dólares durante uma oferta pública inicial em junho, destacando a escala da alocação de capital no setor tecnológico.

Comentando a mudança, Peter Andersen, CEO da Andersen Capital Management, observou:

“As pessoas estão pensando: como podemos dar sentido a todos esses gastos e quanto mais pacientes precisamos ser antes de realmente vermos isso se traduzir em lucros reais?”

Esta mentalidade de preservação de capital nas finanças tradicionais levou a um posicionamento defensivo nos mercados de ativos digitais, onde os traders realizam lucros em vez de arriscar capital em ativos voláteis.

Por que os canais de demanda institucional do Bitcoin estão paralisados

Paralelamente à contração do capital, os canais de procura institucional por ativos digitais mostram sinais de restrições. Dados da SoSoValue mostram que os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista registraram apenas US$ 33 milhões em entradas líquidas durante a semana encerrada em 24 de julho. Este número cumulativo marca a entrada de capital semanal mais fraca para os veículos de investimento em três semanas.

A redução na alocação de capital desenvolve-se juntamente com uma mudança notável no panorama mais amplo do rendimento fixo. Especificamente, o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos avançou para 4,71%, o que representa o seu nível mais elevado desde janeiro de 2025.

Rendimentos mais elevados em títulos governamentais livres de risco alteram o custo de oportunidade de manter ativos criptográficos voláteis. Quando os instrumentos de dívida governamental apresentam rendimentos garantidos nestes níveis, os alocadores institucionais frequentemente se afastam de ativos de risco de beta elevado, como o Bitcoin.

Esse padrão de realocação macro reduz a liquidez básica disponível para apoiar os preços criptográficos à vista durante as quedas do mercado de ações. A queda face ao pico de 21 de julho de 66 900 dólares revela que os participantes do mercado estão a optar por dinheiro ou segurança de rendimento fixo em vez de defenderem níveis de apoio locais. Consequentemente, a combinação de liquidações de ações de tecnologia e aumento dos rendimentos forçou um recuo tático.

Principais níveis técnicos de preços do Bitcoin a serem observados

No gráfico de 1 dia, a vela diária é impressa em US$ 64.017,51, posicionando o ativo logo abaixo de sua linha amarela de média móvel de US$ 64.266,14. A resistência aérea de longo prazo permanece definida por uma linha de tendência vermelha mais alta, em US$ 77.301,64.

O indicador Aroon no gráfico diário fornece uma perspectiva mista para a dinâmica de longo prazo; a linha Aroon Up mede 71,43%, enquanto a linha Aroon Down oscila em 14,29%. Uma linha de resistência horizontal crucial é estabelecida em US$ 67.303,10, que corresponde às zonas de distribuição estrutural do início de junho.

Dados de prazo mais curto no gráfico de 4 horas revelam que o Bitcoin está atualmente testando uma linha de tendência roxa com inclinação ascendente vital que tem servido como suporte dinâmico desde o início de julho. O Índice de Força Relativa de 4 horas caiu para 35,85, seguindo abaixo de sua linha média móvel amarela de 42,67, o que coloca o ativo próximo ao território de sobrevenda.

Ao mesmo tempo, o indicador Convergência Divergência de Médias Móveis registra uma configuração de baixa, com a linha MACD azul cruzando abaixo da linha de sinal laranja em -342,39 versus -155,51 em meio a barras vermelhas em expansão do histograma.

A ação imediata do preço mostra um agrupamento direto de ordens de venda em torno da linha de tendência de 4 horas, indicando que os especuladores de curto prazo estão ativamente protegendo suas exposições à vista. As barras de volume em intervalos mais curtos aumentaram durante as oscilações descendentes, validando que a tentativa de ruptura é apoiada por uma distribuição activa e não por um desvio de baixa liquidez.

Este alinhamento entre o cruzamento MACD negativo e a quebra da média móvel de curto prazo sugere que os vendedores detêm a vantagem tática imediata. Se o fechamento diário terminar abaixo desta inclinação, a estrutura transitará de um retrocesso corretivo padrão para uma reversão estrutural mais ampla.

Riscos negativos que invalidam a perspectiva otimista

Se esta linha de tendência ascendente de 4 horas quebrar conclusivamente no fechamento diário, a configuração de alta primária enfrentará invalidação. Neste cenário, um colapso exporia o piso de suporte psicológico em US$ 60.000, com um nível de suporte horizontal estrutural secundário esperando mais baixo em US$ 60.688,54.

Riscos de queda adicionais decorrem do potencial de liquidações longas em cascata no mercado de derivativos se o nível de US$ 63.000 não for mantido. Uma violação destas principais linhas de base horizontais abriria o caminho para novos testes mais profundos dos mínimos de maio, apagando totalmente o dinamismo de recuperação construído ao longo das últimas três semanas.