O presidente Donald Trump promoveu mais de 20 empresas, incluindo Nvidia, Tesla e Apple, poucos dias após a compra de suas ações, de acordo com uma investigação da CNN.

A CNN descobriu que vários posts do Truth Social anunciaram ou elogiaram ações governamentais que poderiam beneficiar empresas mantidas nas contas de investimento de Trump. O relatório renovou questões sobre se os seus interesses financeiros entram em conflito com as decisões tomadas pela sua administração.

Entre os casos examinados, a CNN apontado a uma postagem de 2025 em que Trump anunciou que sua administração aceleraria as licenças necessárias à Nvidia e empresas semelhantes para construir supercomputadores de inteligência artificial nos Estados Unidos.

Os registros financeiros revisados ​​pela CNN mostraram que Trump comprou entre US$ 200.000 e US$ 500.000 em ações da Nvidia vários dias antes de publicar o post. A investigação também relacionou o momento de suas compras a comentários públicos posteriores envolvendo Tesla, Apple e outras grandes empresas.

A CNN não divulgou provas de que Trump tenha ordenado pessoalmente as negociações ou tomado as decisões governamentais relacionadas para aumentar o valor das suas participações. No entanto, o meio de comunicação informou que Trump não colocou os seus activos num trust cego, deixando aberta a possibilidade de ele saber o que os seus gestores de investimentos estão a comprar ou a vender.

Casa Branca nega que Trump controle as negociações

Respondendo à reportagem, a porta-voz da Casa Branca, Anna Kelly, disse que Trump não gerencia as contas envolvidas nas transações. De acordo com Kelly, seus ativos são “mantidos em contas totalmente discricionárias administradas por instituições financeiras terceirizadas independentes”.

Trump também disse anteriormente que os gestores de fundos profissionais controlam seus investimentos, de acordo com um relatório anterior da crypto.news. Sua defesa separa o momento das negociações de suas próprias ações, embora a CNN tenha notado que o acordo não atende aos requisitos de uma confiança cega.

A deputada Rosa DeLauro criticou as transações depois que a CNN publicou suas descobertas. Escrevendo no X, o legislador democrata descreveu a situação como: “Lucros para ele e seus amigos bilionários, preços mais altos para vocês”.

Nem a resposta da Casa Branca citada pela CNN nem os comentários anteriores de Trump abordaram todas as empresas identificadas pela investigação. A CNN também não relatou nenhuma conclusão de que as negociações violassem a lei federal de valores mobiliários.

O escrutínio das ações aumenta a pressão nas negociações do CLARITY

Questões sobre as participações acionárias de Trump surgiram enquanto os legisladores debatem se a Lei CLARITY deveria restringir a participação de altos funcionários do governo na indústria de criptografia. De acordo com o relatório, uma disposição ética continua a ser um ponto-chave de desacordo nos esforços para garantir o apoio bipartidário à lei da estrutura do mercado.

A divulgação financeira anual de Trump para 2025 aumentou a disputa ao mostrar que ele recebeu até US$ 1,4 bilhão de atividades relacionadas à criptografia. Os críticos no Congresso citaram esses ganhos enquanto pedindo regras isso limitaria a capacidade do presidente de lucrar com ativos digitais durante o seu mandato.

Quando questionado anteriormente sobre sua renda criptográfica, Trump negou saber o valor ele ganhou, de acordo com a CNN. Ele também argumentou que receber a renda não seria ilegal, mesmo que ele soubesse disso.

Espera-se que a investigação de ações acompanhe Trump em sua reunião com senadores sobre a Lei CLARITY. Os legisladores ainda não decidiram se o projeto de lei incluirá restrições de conflito de interesses que abrangem o presidente e outros altos funcionários.

– Kriti Bansal, vice-presidente de finanças e contabilidade, AlphaPoint

Pergunte a um especialista

P. Os consultores podem trabalhar com IA para garantir que os clientes estejam protegidos contra fraudes?

R.Sim, mas a IA deve apoiar os consultores e não agir como um tomador de decisão autônomo. Ele pode sinalizar comportamentos incomuns de carteira, contratos suspeitos, padrões de phishing e aprovações arriscadas antes que ocorram danos. A maior vulnerabilidade hoje é conceder aos agentes de IA permissão direta e absoluta de carteira e isso pode transformar o próprio agente em um vetor de ataque massivo para engenharia social ou dados ruins na cadeia.

P. Como é a segurança em tempo real na era da IA?

R. Na era da IA, a segurança em tempo real precisa ser preditiva e proativa, e não reativa. Segurança em tempo real significa avisos antes da assinatura, monitoramento contínuo da carteira, alertas instantâneos sobre atividades anormais e bloqueio de aprovações arriscadas antes que os fundos possam ser movimentados.

P. Como um gestor financeiro pode automatizar uma camada de defesa que atua como um monitor contínuo de ameaças?

R. Os gestores de dinheiro devem abandonar as carteiras herdadas de propriedade externa e fazer a transição para contas inteligentes programáveis, como ERC-4337 ou EIP-7702. Essa transição permite escrever proteções de segurança programáticas e automatizadas diretamente no nível da conta. Eles podem usar monitoramento automatizado para carteiras, aprovações, riscos contratuais, padrões de transações e limites de exposição, com escalonamento humano para qualquer coisa incomum.

Um novo estudo acadêmico descobriu que os contratos de previsão de Bitcoin de cinco minutos da Polymarket criaram incentivos para que comerciantes sofisticados manipulassem os preços à vista e o lucro às custas dos participantes comuns.

De acordo com pesquisadores da Universidade de Stanford e da Universidade de Administração de Cingapura, a estrutura dos mercados de Bitcoin de curta duração da Polymarket incentiva os comerciantes a influenciar o preço à vista da criptomoeda pouco antes da liquidação dos contratos. Deles papel concluiu que a questão decorre da forma como os preços de liquidação são calculados e não dos próprios mercados de previsão.

Os pesquisadores examinaram contratos que pedem aos usuários que prevejam se o Bitcoin terminará acima ou abaixo de um preço fixo em cinco minutos. Como as liquidações dependem de feeds de preços do Chainlink com base no preço de mercado do Bitcoin no final de cada janela de negociação, os traders que detêm grandes posições podem ter um incentivo para empurrar o preço à vista em uma direção favorável pouco antes da liquidação.

O design do assentamento cria oportunidades para manipulação

Depois de comparar a atividade do mercado antes e depois da introdução desses contratos pela Polymarket em julho de 2024, os pesquisadores identificaram um padrão claro na negociação de Bitcoin. De acordo com o estudo, o fluxo de ordens no mercado à vista aumentou acentuadamente perto do fechamento e os preços frequentemente reverteram logo depois, comportamento que os pesquisadores disseram ser consistente com a manipulação dos preços de liquidação.

O artigo estimou que o padrão de negociação transferiu cerca de US$ 1,28 milhão dos participantes regulares do mercado para os comerciantes que exploraram o processo de liquidação durante o período analisado. Em vez de descrever os mercados de previsão como fundamentalmente falhos, os investigadores argumentaram que a concepção dos contratos desempenha um papel central na redução dos riscos de manipulação.

Entre as mudanças discutidas no estudo, a extensão da duração do contrato de cinco para 15 minutos eliminou em grande parte o comportamento comercial anormal. Os investigadores também apontaram métodos de liquidação alternativos, incluindo preços médios ponderados no tempo, como possíveis formas de tornar os contratos futuros mais resistentes à manipulação.

Suas descobertas vão além dos mercados de criptomoedas. De acordo com o jornal, as bolsas tradicionais como a Nasdaq e a Cboe propuseram contratos de eventos ligados aos preços dos activos, tornando a metodologia de liquidação uma questão cada vez mais importante à medida que produtos semelhantes entram nos mercados financeiros regulamentados.

Os mercados de previsão continuam a expandir-se apesar da pressão regulatória

Mesmo quando os investigadores destacaram fraquezas na concepção dos contratos, os mercados de previsão continuaram a atrair atividade comercial recorde. De acordo com dados do DefiLlama, Kalshi processou cerca de US$ 9,4 bilhões em volume de negócios durante junho, enquanto a Polymarket International registrou cerca de US$ 4,3 bilhões no mesmo período.

Grande parte dessa atividade veio de mercados vinculados à expansão da Copa do Mundo FIFA de 2026. Dados da Polymarket e Kalshi mostraram que seus contratos vencedores da Copa do Mundo geraram mais de US$ 5,4 bilhões em volume de negócios combinado no momento em que este artigo foi escrito, incluindo cerca de US$ 4,25 bilhões na Polymarket e cerca de US$ 1,2 bilhão em Kalshi.

Ao mesmo tempo, o rápido crescimento da indústria atraiu um aumento atenção regulatória nos Estados Unidos. Vários estados desafiaram as operações de empresas, incluindo Kalshi e Polymarket este ano, enquanto a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities manteve que os contratos de eventos regulamentados pelo governo federal estão sob sua jurisdição exclusiva, e não sob as leis estaduais de jogos de azar.

Com essas disputas legais a transitar agora pelo sistema judicial federal, os observadores jurídicos disseram que decisões de recurso contraditórias poderão eventualmente exigir que o Supremo Tribunal dos EUA determine se a supervisão dos mercados de previsão pertence principalmente aos estados ou à CFTC.

O JPMorgan reduziu suas previsões de lucros para Circle e Coinbase depois que um novo acordo de divisão de receitas do USDC com a Hyperliquid mudou a forma como a receita das reservas da stablecoin será dividida.

De acordo com uma nota de pesquisa do JPMorgan, o acordo revisado poderia reduzir a lucratividade de longo prazo dos negócios do USDC para ambas as empresas, mesmo que continuem buscando uma maior adoção da stablecoin apoiada pelo dólar.

O banco argumentou que a concorrência entre parceiros de distribuição pode forçar os emitentes a doar uma parcela maior dos rendimentos de reserva para garantir quota de mercado.

Novos termos de partilha de receitas reduzem o rendimento de reserva

De acordo com o acordo destacado pelo JPMorgan, a Coinbase classificará o USDC mantido no Hyperliquid como saldos “na plataforma”. Como resultado, a Coinbase receberá a receita de reserva gerada por esses depósitos, mas devolverá 90% dessa receita à Hyperliquid em vez de dividir os rendimentos com a Circle sob o acordo econômico existente das empresas.

O JPMorgan estimou que a Hyperliquid detém atualmente cerca de US$ 6 bilhões em USDC, representando cerca de 8% da oferta circulante da stablecoin. Devido ao papel crescente da plataforma no ecossistema USDC, o banco acredita que a revisão da economia poderá ter um efeito notável nos lucros futuros da Circle e da Coinbase.

Descrevendo a dinâmica competitiva, o JPMorgan disse que ambas as empresas enfrentam pressão para aumentar o uso do USDC, mesmo que isso exija a entrega de uma parcela maior da receita de reserva aos parceiros de distribuição. O banco caracterizou a situação como aquela em que os esforços para expandir a adoção poderiam ocorrer ao custo de uma menor rentabilidade.

As preocupações com a partilha de receitas seguem um anúncio feito em 14 de maio, quando a Circle e a Coinbase revelaram um parceria com Hyperliquid para aprofundar a integração do USDC em toda a plataforma de negociação de criptografia. A Hyperliquid opera tanto um blockchain de Camada 1 quanto uma bolsa descentralizada que oferece mercados à vista e de futuros perpétuos.

Desde 11 de junho, o USDC se tornou a stablecoin preferida da Hyperliquid, fortalecendo a importância da plataforma na rede de distribuição da Circle. O JPMorgan disse que os termos comerciais que apoiam essa expansão, e não o crescimento do uso em si, tornaram-se a principal questão para os investidores que avaliam os lucros futuros.

Wall Street continua dividida quanto às perspectivas da Circle

Em outros lugares de Wall Street, os analistas chegaram a conclusões diferentes sobre as perspectivas de longo prazo da Circle. Mizuho também adotou uma postura mais cautelosa em relação à empresa, rebaixando a classificação das ações à medida que crescem as preocupações sobre se a expansão da adoção do USDC continuará a gerar uma economia atraente.

Por outro lado, Bernstein e William Blair mantiveram classificações positivas na Circle, indicando que ainda esperam que o emissor da stablecoin se beneficie do crescimento contínuo no uso do dólar digital, apesar da crescente concorrência por parcerias de distribuição.

Mesmo depois de reduzir as suas estimativas de lucros, o JPMorgan disse que continua a prever o crescimento dos lucros relacionados com o USDC até 2027. O banco atribuiu essa expectativa à sua perspectiva de taxa de juro, que agora inclui um aumento de 25 pontos base na taxa da Reserva Federal na reunião de Outubro de 2026.

Taxas mais altas geralmente aumentam a receita obtida com o caixa e as reservas do Tesouro que respaldam o USDC, proporcionando uma compensação às concessões de partilha de receitas descritas no acordo Hyperliquid.

Para os investidores, o debate mais recente desviou a atenção apenas da oferta circulante do USDC e voltou-se para a forma como o rendimento das reservas é dividido entre emitentes, bolsas e parceiros de distribuição. A análise do JPMorgan sugere que, embora a adoção possa continuar a aumentar, o valor financeiro retido pela Circle e pela Coinbase pode ficar sob pressão crescente à medida que mais plataformas negociam termos comerciais semelhantes.

A inflação nos EUA em Junho foi muito mais fraca do que o previsto, provavelmente colocando em espera o que eram expectativas crescentes de aumentos iminentes das taxas da Reserva Federal.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu 0,4% em junho, contra as previsões dos economistas de um declínio de 0,1% e o forte aumento de 0,5% em maio.

Numa base anual, o IPC subiu 3,5%, face às previsões de 3,8% e 4,2% em maio.

O núcleo do IPC, que exclui alimentos e energia, manteve-se estável em Junho, face às previsões de 0,2% e ao aumento de 0,2% de Maio. Numa base anual, o núcleo do IPC aumentou 2,6%, contra as expectativas de 2,8% e 2,9% em maio.

O Bitcoin se somou aos ganhos anteriores após os números suaves, subindo para US$ 63.400, um aumento de cerca de 2% nas últimas 24 horas. Os futuros do índice de ações dos EUA também subiram, o Nasdaq 100 subiu 1,25%.

Os rendimentos dos títulos caíram acentuadamente, o Tesouro dos EUA de 2 anos caiu sete pontos base para 4,19% e o Tesouro de 10 anos caiu cinco pontos base para 4,56%.

O presidente Donald Trump confirmou que revelará a inteligência eleitoral recém-desclassificada de 2020 durante um discurso na noite de quinta-feira ao lado de importantes autoridades de segurança nacional dos EUA.

De acordo com o MS NOW, Trump está programado para falar à nação na quinta-feira às 21h00 horário do leste dos EUA, ao lado do diretor da CIA, John Ratcliffe, do secretário de Segurança Interna, Markwayne Mullin, do diretor do FBI, Kash Patel, e do diretor interino de Inteligência Nacional, Bill Pulte.

As primeiras especulações sugeriam que o discurso se concentraria no renovado confronto com o Irão, mas a rede informou que a administração planeia discutir documentos de inteligência que foram recentemente desclassificados.

Os relatórios datam do início de 2021 e foram originalmente divulgados pelo Departamento de Justiça dos EUA, pelo FBI e pelo Departamento de Segurança Interna. O seu objectivo era avaliar se governos estrangeiros interferiram no processo eleitoral ou comprometeram a segurança e a integridade do voto.

As autoridades examinaram a infra-estrutura eleitoral, os sistemas de recenseamento eleitoral, os procedimentos de contagem de votos, o tratamento dos votos e a comunicação dos resultados eleitorais. De acordo com a avaliação do governo, os investigadores não encontraram provas de que qualquer interveniente estrangeiro afiliado ao governo tenha impedido os eleitores elegíveis de votar, alterado os votos, alterado os boletins de voto, interrompido a contagem dos votos ou interferido na comunicação atempada dos resultados eleitorais.

A avaliação também documentou atividades cibernéticas ligadas à Rússia e ao Irão. Embora essas campanhas tenham conseguido aceder a algumas redes relacionadas com as eleições, os investigadores concluíram que não afectaram materialmente os registos eleitorais, a integridade dos boletins de voto, os totais de votos ou o resultado certificado das eleições. O relatório afirmou ainda que várias alegações promovidas pelo Irão sobre fraquezas no sistema eleitoral dos EUA eram imprecisas ou exageradas.

Os mercados aguardam detalhes da Casa Branca

Os mercados financeiros e os observadores políticos estão agora atentos ao discurso na Casa Branca em busca de informações adicionais sobre os documentos recentemente divulgados e a interpretação das suas conclusões pela administração.

Os participantes do mercado de previsão também reagiram ao anúncio. De acordo com dados da Polymarket, os traders atribuem atualmente uma probabilidade de 8% de que os tribunais dos EUA acabem por decidir que as eleições presidenciais de 2020 foram fraudulentas. O mercado continua a apostar em probabilidades relativamente baixas, apesar da atenção renovada à informação desclassificada.

O discurso da Casa Branca surge após vários dias de elevada incerteza geopolítica que já afetou os mercados financeiros. Conforme relatado anteriormente por crypto.news, o Bitcoin caiu mais de 2% para US$ 62.000 depois que Trump restabeleceu um bloqueio iraniano contra navios e clientes iranianos no Estreito de Ormuz, ao mesmo tempo que introduziu novas taxas de carga para navios que cruzam a hidrovia estratégica.

Trump disse que o Estreito de Ormuz permaneceria aberto “com ou sem o Irão” e declarou que os Estados Unidos seriam conhecidos como “O GUARDIÃO DO ESTREITO DE HORMUZ”. O anúncio ocorreu depois que novos ataques em torno da rota vital de transporte de petróleo intensificaram as tensões entre Washington e Teerã.

As descobertas de inteligência continuam sendo o foco central

Apesar dos recentes desenvolvimentos geopolíticos, espera-se que o próximo discurso se concentre na informação eleitoral desclassificada e não na política externa. De acordo com o MS NOW, a presença dos principais funcionários de inteligência e aplicação da lei do país indica que a administração pretende apresentar as conclusões como uma questão de segurança nacional.

Espera-se que os legisladores, as organizações políticas e os participantes no mercado monitorizem de perto o discurso em busca de quaisquer divulgações adicionais para além do material já contido nos relatórios desclassificados. Se a administração introduz novas evidências ou simplesmente expande as avaliações existentes, provavelmente ficará mais claro assim que o discurso começar.

Os dados de inflação dos EUA e os lucros do setor financeiro deverão orientar os mercados criptográficos na próxima semana, com os investidores à procura de novos sinais sobre taxas de juro, crescimento económico e apetite pelo risco.

O índice de preços ao consumidor de junho chega na terça-feira, seguido pelos preços ao produtor na quarta-feira, dando aos mercados duas oportunidades para considerar a trajetória da política de taxas de juros do Federal Reserve.

Markus Levin, cofundador da XYO, disse à CoinDesk que leituras mais suaves de CPI e PPI poderiam fortalecer o argumento para uma política monetária mais fácil, que historicamente tem apoiado o bitcoin Bitcoin$63.047,65 e o mercado criptográfico mais amplo. Uma impressão de inflação mais forte do que o esperado, no entanto, poderia afastar as expectativas de corte nas taxas e potencialmente enviar o bitcoin abaixo de US$ 60.000, disse ele.

“Os investidores também estarão atentos aos lucros dos principais bancos dos EUA, incluindo JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo, já que os seus resultados fornecem frequentemente uma das imagens mais claras da saúde da economia dos EUA”, disse Levin.

“A forte procura de empréstimos, os gastos saudáveis ​​dos consumidores e a qualidade de crédito estável reforçariam a visão de que o crescimento económico permanece resiliente, apoiando um apetite mais amplo pelo risco.”

As novas tensões entre os EUA e o Irão e o risco de perturbações em torno do Estreito de Ormuz também poderão influenciar os acontecimentos, injectando ainda mais volatilidade através dos preços do petróleo e de outros mercados de risco.

O que assistir

(Todos os horários ET)

• Criptografia
  • 13 de julho: Os desenvolvedores do Ethereum revisarão o progresso nos testes da atualização planejada do Glamsterdam.
  • 14 de julho: Espera-se que Jito torne o aplicativo de negociação Solana de autocustódia, JTX, acessível para os primeiros usuários.
• macro
  • 14 de julho, 08h30: Taxa básica de inflação mensal dos EUA para junho estimada em 0,2% (anterior 0,3%)
  • 14 de julho, 08h30: Índice Básico de Preços ao Consumidor dos EUA em relação ao ano anterior para junho estimado em 2,9% (2,9% anterior); MoM estimado 0,3% (anterior 0,2%)
  • 14 de julho, 08h30: Índice de Preços ao Consumidor dos EUA em relação ao ano anterior para junho (4,2% anterior); MoM estimado -0,1% (anterior 0,5%)
  • 14 de julho, 10h: Warsh, presidente do Fed dos EUA, apresenta relatório semestral de política monetária ao Congresso.
  • 14 de julho, 22h: Taxa de crescimento do PIB da China em relação ao ano anterior para o segundo trimestre estimada em 4,4% (5% anterior)
  • 15 de julho, 8h45: discurso do Fed Williams dos EUA intitulado “O futuro da liquidez e do funcionamento do mercado”
  • 15 de julho, 9h45: Decisão da taxa de juros do Banco do Canadá (2,25% anterior)
  • 16 de julho, 08h30: Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para o período encerrado em 11 de julho (anterior 215K)
  • 17 de julho, 5h: Índice anual de preços ao consumidor da zona do euro para junho estimado em 2,8% (3,2% anterior)
  • 17 de julho, 10h: Prel de opinião do consumidor dos EUA em Michigan para julho (anterior 49.5)
• Ganhos
  • 15 de julho: BlackRock (BLK), pré-mercado, US$ 12,55

Eventos de token

• Votos e Chamadas de Governança
  • Aave DAO está votando para adotar uma padronização estrutura técnica de listagem de ativos para garantir linhas de base de segurança consistentes e transparentes para ativos em Aave V3, V4 e Horizon. A votação termina em 13 de julho.
  • Ssv.network DAO está votando para reduzir o preço mínimo por suas recompensas do programa mainnet incentivado (IMP) de US$ 10 a US$ 8 por SSV. A votação termina em 14 de julho.
  • Threshold Network DAO está votando para reorganizar a sua comissãodividir as responsabilidades multisig e eliminar a remuneração dos contribuidores para economizar US$ 649.000. A votação termina em 15 de julho.
  • Cratos DAO está votando para estender a atual recompensa de token de aplicativo móvel prazo padrão de 31 de julho a 31 de agosto, atrasando a redução planejada pela metade até 1º de setembro para ajudar a sustentar a aquisição de usuários. A votação termina em 16 de julho.
  • ENS DAO está votando para alocar US$ 1,69 milhão para financiar a coorte de infra-estruturas SPP3 e compensar o comité de selecção. A votação termina em 16 de julho.
  • Arbitrum DAO está votando no eleição dos membros do Comitê de Fiscalização e Transparência (AVEIA). Os delegados podem distribuir livremente o seu poder de voto entre os 13 candidatos elegíveis, utilizando um sistema de votação ponderada. A votação termina em 17 de julho.
• Desbloqueia
  • 15 de julho: Connex (CONX) desbloqueará 1,45% de sua oferta circulante no valor de US$ 28,67 milhões.
  • 16 de julho: Arbitrum (ARB) para desbloquear 1,46% de sua oferta circulante no valor de US$ 8,62 milhões.
  • 17 de julho: DeBridge (DBR) desbloqueará 11,43% de sua oferta circulante no valor de US$ 10,13 milhões.
• Lançamentos de tokens
  • 13 de julho – A venda da comunidade Credible (CRED) é aberta no MetaDAO. O aumento visa US$ 2 milhões em demanda da comunidade.

Conferências

O mercado de stablecoin perdeu cerca de US$ 10 bilhões desde que atingiu um máximo recorde em maio de 2026. A oferta total caiu US$ 7,7 bilhões durante junho, para cerca de US$ 312 bilhões, marcando o maior declínio mensal em termos de dólares desde o colapso do TerraUSD em maio de 2022. A queda foi de aproximadamente 2,4% em junho e cerca de 3% em relação ao pico de maio.

Atual Dados do DefiLlama coloca o mercado perto de US$ 312,23 bilhões. O painel mostra o USDT da Tether em cerca de US$ 184,15 bilhões e o USDC da Circle em cerca de US$ 73,41 bilhões. O USDT ainda controla cerca de 59% do mercado, deixando o setor fortemente dependente dos seus dois maiores tokens lastreados em dólares.

USDT e USDC lideram a redução da oferta

O USDT caiu de cerca de US$ 190 bilhões em maio, cortando cerca de US$ 6 bilhões de seu valor circulante. O USDC caiu de um pico de março perto de US$ 80 bilhões, perdendo quase US$ 7 bilhões em quatro meses. Em conjunto, estas alterações são responsáveis ​​pela maior parte do recuo, embora os emitentes regulamentados de menor dimensão tenham continuado a expandir-se durante o mesmo período.

Paul Howard, diretor sênior da empresa comercial Wincent, descreveu o declínio como “um recuo relativamente pequeno no que acreditamos ser um mercado em crescimento a longo prazo.” A redução atual permanece muito abaixo da contração de 26% da moeda estável registrada no mercado baixista de 2022. Esse declínio anterior seguiu-se à falência da Terra, ao colapso dos credores e à falência da FTX.

Menores pontos de oferta para menor liquidez criptográfica

Os comerciantes usam stablecoins como ativos de liquidação e cotam moedas em bolsas e mercados descentralizados. Uma oferta em queda pode mostrar que os usuários resgataram tokens por dólares bancários ou movimentaram capital fora da criptografia. Também pode reduzir a quantidade de poder de compra vinculado ao dólar disponível para Bitcoin, Ether e outros ativos digitais.

A redução ocorreu durante um mês fraco para produtos de investimento em criptografia.Crypto.news relatado que os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista dos EUA perderam mais de US$ 4 bilhões em junho, sua pior saída mensal desde o lançamento. As quedas paralelas mostram que a procura de fundos institucionais e a liquidez em dólares na cadeia enfraqueceram, uma vez que os preços dos ativos digitais permaneceram sob pressão.

A atividade não caiu no mesmo ritmo que a oferta. O volume ajustado de transações de stablecoin atingiu um recorde de US$ 1,78 trilhão em junho. O USDC processou cerca de US$ 1,21 trilhão, enquanto o USDT movimentou US$ 573 bilhões. O USDT ainda registrou mais transferências individuais, mostrando que menos tokens podem continuar a suportar pesadas atividades de pagamento e negociação.

Ativos tokenizados crescem enquanto stablecoins recuam

Os ativos tokenizados do mundo real moveram-se na direção oposta. No entanto, o seu valor em cadeia ultrapassou os 30 mil milhões de dólares durante 2026, liderado por produtos tokenizados do Tesouro, fundos e crédito privado. A CoinDesk Research também registrou um aumento de 145% no volume de ações tokenizadas durante junho, para um recorde de US$ 3,86 bilhões.

A regulamentação e os novos emissores continuam remodelando o mercado de stablecoins. A Lei GENIUS dos EUA criou uma estrutura federal para stablecoins de pagamento, enquanto os reguladores estão elaborando a identificação do cliente, sanções e regras de reserva. Crypto.news também rastreou novos produtos de reserva da Fidelity e Rua Estadual projetado para emissores regulamentados.

Os últimos números da oferta apontam para uma pausa na expansão do mercado, em vez de um colapso ao estilo Terra. O USDT e o USDC permanecem próximos das suas paridades com o dólar, a atividade de transações permanece elevada e o mercado total mantém a maior parte do seu crescimento recente. Outras contrações mensais forneceriam evidências mais claras de que a liquidez criptográfica está saindo do sistema, em vez de se mover entre emissores ou produtos na rede.

Os investidores irão agora observar as emissões de julho, os dados de resgate, os volumes de câmbio e os fluxos de ETF em busca de sinais de que a procura está a regressar ou a enfraquecer ainda mais.

A resposta silenciada é o padrão agora. Quando o Irã fechou o Estreito de Ormuz pela primeira vez, no início de março, o petróleo Brent ultrapassou os US$ 100 o barril pela primeira vez em quatro anos e mais tarde atingiu um pico perto de US$ 120, e o bitcoin foi vendido acentuadamente a cada escalada.

Parte disso é o tempo. O petróleo, as ações e as obrigações estão fechados durante o fim de semana, pelo que o bitcoin é o único grande mercado aberto para precificar os preços de exercício em tempo real, e está a tratá-los como algo próximo de um não-evento.

A reação mais completa entre ativos, especialmente no petróleo, pode não aparecer até segunda-feira. Aproximadamente um quinto do petróleo transportado por mar do mundo passa por Ormuz, e o Brent já carregava um prêmio de risco no fim de semana, depois que o tráfego de petroleiros através do estreito permaneceu abaixo do normal.

O verdadeiro teste ocorrerá na segunda-feira, no entanto, se o petróleo bruto reabrir com uma diferença acentuada de alta enquanto o bitcoin se mantém firme. Uma abertura mais calma do petróleo diria que o fechamento do estreito está sendo interpretado como uma ameaça que Teerã fez e recuou antes.